信达证券：给予广和通买入评级

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信达证券股份有限公司蒋颖近期对广和通进行研究并发布了研究报告《业绩实现快速增长，持续加大研发投入，盈利能力有所提升》，本报告对广和通给出买入评级，当前股价为22.57元。

广和通(300638)
事件：2023年8月4日，公司发布2023年半年度报告，2023年上半年实现营收38.65亿元，同比增长59.87%；实现归母净利润3.03亿元，同比增长48.53%；实现扣非后归母净利润2.84亿元，同比增长44.69%。
点评：
上半年业绩实现较快增长，积极进行研发投入
根据公司公告，2023年Q2实现营业收入20.52亿元，同比增长66%；归母净利润1.62亿元，同比增长64%；扣非后归母净利润1.47亿元，同比增长52%。公司2023年上半年海外营收达到24.24亿元，占全部营收比为62.72%。
2023年上半年，公司持续加大研发，同时积极拓宽市场：
1）持续研发：公司加大研发投入和布局，发布多款4G、5G新产品，如2023年2月，公司发布基于高通最新一代骁龙?X75和X725G调制解调器及射频系统的5GR17模组Fx190/Fx180系列；2023年3月，公司与中国联通、紫光展锐联合发布LTECat1bis模组雁飞VN200；2023年5月，子公司广通远驰基于MT2735平台推出的首个5G模组AN768已在国内某新能源品牌正式量产交付，成为全球首款量产的基于MT27355G平台的车规模组；2023年6月，公司发布尺寸更精简、地区版本和封装方式更齐全的5GRedCap模组FG131＆FG132系列。
2）拓宽市场：公司持续对重点行业投入资源进行深度拓展，在车载前装、FWA等垂直行业获得较好的市场成效。公司构建覆盖全球的营销力量，有望逐步形成完善的营销管理体系。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券唐海清研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.01%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.58亿，根据现价换算的预测PE为31.11。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为19.95。

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